周五（7月3日） ，A股冲高回落。创指一度涨逾2% ，收涨0.07%，沪指盘中涨超1% ，收涨0.37%报4043.64点 。全市场成交3.47万亿元 ，继续缩量 。港股全天震荡扬升，恒指反弹收涨1.28% ，恒科指涨1%。
科技分歧尚在 ，全天走势震荡 ，存储芯片 、PCB 、光通信轮番上攻后悉数回落 。国内首只*科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）振幅近6%，重点布局光模块CPO的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后上探近4% ，最终收涨0.92% ，资金继续追“光”，继上日净申购近2亿元后 ，单日再度净申购1.42亿份 。
军工板块异军突起 ，商业航天概念集中爆发，军工ETF华宝（512810）、通用航空ETF华宝（159231）午后携手冲高逾4% ，分别收涨3.56% 、3.64%。长十乙 、朱雀三“双箭 ”待飞 ，叠加蓝箭航天、中科宇航IPO加速，商业航天有望迎来新一轮上行期 。
港股市场上，超跌医药稳占“C位 ” ，100%创新药研发标的——港股通创新药ETF华宝（520880） 、CXO含量超50%的港股通医疗ETF华宝（159137）同涨逾4% ，双双斩获三连阳 。机构提示，医药底部企稳回升行情或开启 ，估值上修空间充足。
本周 ，沪指累涨0.41%，深成指跌1.17% ，创指跌4.16%。光大证券认为 ，鉴于海外科技板块估值重构仍在延续 、美联储货币政策预期仍不明朗，叠加7月市场正式进入中报业绩验证窗口 ，高位赛道盈利兑现压力逐步显现 ，市场观望情绪或难改 。短线或仍以缩量弱势震荡、结构性分化为主 。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股医药、通用航空 、创业板人工智能及科技龙头等几个主题板块的交易和基本面情况。
〖One〗 、 见底信号强烈！港股通创新药攻势凌厉，520880单周暴涨16.4%！港股通医疗ETF华宝（159137）盘中冲刺5%！
港股医药继续猛攻！100%创新药研发标的——港股通创新药ETF华宝（520880）、CXO含量超50%的港股通医疗ETF华宝（159137）携手大涨逾4% ，双双斩获三连阳 。
港股通创新药高开高走 ，荣昌生物领涨9.68%，石药集团 、康放生物 、三生制药等权重龙头集体大涨，港股通创新药ETF华宝（520880）涨4.76%收于日内高点！本周场内累涨16.4% ，大幅超越恒指（2.99%） 。
港股通医疗主题板块同步走强 ，CXO、创新药 、医疗器械 、互联网医疗等全面开花，微创机器人-B、凯莱英暴涨16.05% 、11.46% ，药明生物 、京东健康大涨4.74%、5.68%。港股通医疗ETF华宝（159137）午后冲高5% ，收涨4.45%！本周累涨11.77%，周线成功连阳 。
消息面 ，第12批国家集采明确仅纳入成熟仿制药 ，专利期内的创新药不被纳入集采，行业政策定位已从控费降价全面转向扶优做强 。此外，近日“医保保基本 、商保补高端”双层支付体系正式进入实质推进阶段 ，预申报机制 、8年费用 保护等新机制同步落地。
创新药BD再出利好！石药集团与阿斯利康达成新型小干扰核酸药物战略合作 ，将有权收取比较高 合计17.4亿美元的潜在里程碑付款 。中金公司统计显示，截至2026年6月10日 ，中国医药BD总金额达956亿美元 ，占全球比例达62.4% 。
拉长时间看，港股医药年内持续震荡走低 ，就在上周的6月22日 ，港股通创新药ETF华宝（520880）、港股通医疗ETF华宝（159137）场内费用 双双创下历史新低。然而本周局面180度逆转，拐点到了吗？
国泰海通证券表示 ，过去一段时间 ，创新药板块基本面和股价背离，估值仍处于低位 。6月以来 ，多家上市公司密集启动回购或增持行动 ，板块见底信号凸显 。*东北证券认为，基本面多重共振，创新药板块底部企稳回升行情或开启。港股通创新药核心龙头价值重估窗口或已至 ，估值上修空间充足。*
中泰证券也认为 ，在短期反腐政策利空、悲观预期扰动充分定价后，医药有望成为后续高位资金寻求低估值 、政策强支撑 、超跌防御成长赛道时重点关注的板块 。策略上 ，建议持续布局创新药及其产业链两条高确定性主线 ，同时关注主题轮动及Q2业绩超预期 。
紧抓港股通医药反攻机遇，关注两大T+0利器：
投纯粹创新药 ，认准港股通创新药ETF华宝（520880） ，不含CXO，100%布局创新药研发类公司 ，超7成仓位押注创新药龙头。
“创新药+CXO ”两手抓 ，选港股通医疗ETF华宝（159137），50%CXO+20%创新药 ，其余3成仓位布局医疗器械+AI医疗龙头股 。
〖Two〗、 7月发射窗口集中！商业航天密集催化 ，华宝基金通用航空ETF（159231）劲涨3.64% ，单日资金净申购300万份
航空航天板块持续上涨，一键布局商业航天+卫星导航+低空经济+大飞机的通用航空ETF华宝（159231）场内费用 高开高走 ，最终收涨3.64% ，单日净申购300万份 。
通用航空指数50只成份股中超9成飘红，其中航天环宇大涨16% ，广联航空 、天银机电 、爱乐达等三股涨超8% ，航天南湖涨超7%，英搏尔、郭瑞科技 、航天电子等多股涨超6%。
近期商业航天迎来多重催化，包括：
发射窗口临近：长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日 ，将在文昌商业航天发射场验证全球首创的“海上网系回收 ”技术；证朱雀三号遥二箭已于6月29日完成静态点火 ，有望7月中上旬择机发射；
太空算力中心揭牌：2026全球数字经济大会·太空算力论坛上，北京太空算力创新中心正式揭牌 ，未来将构建覆盖“芯片—硬件—系统—智能—生态”的全栈纵向能力体系；
企业IPO加速：蓝箭航天 、中科宇航两家商业火箭公司同日更新科创板IPO招股书 ，均处于“已问询 ”状态，行业资本化进程提速；
技术突破：星河动力自主研制的苍穹-50可重复使用液氧/煤油发动机于7月1日顺利完成第163次常态化热试车；中科宇航110吨级液氧煤油发动机力擎二号完成连续长程鉴定试车 。
光大证券研报指出 ，未来一段时间 ，国内多款可回收火箭有望密集发射，长征十号乙海上网系回收、朱雀三号垂直回收等进展将助推我国商业航天从“主题催化 ”转向“技术拐点验证”切换的关键窗口 。可回收火箭技术的不断迭代与进步 ，将改善我国低轨星座建设的供给约束 ，并提升卫星制造 、地面终端 、火箭制造与回收配套、测运控等环节的发展确定性，商业航天即将越过运力的“卡门线”。
大国之翼 ，大展鸿图！通用航空ETF华宝（159231）及联接基金（A类：024766；C类：024767）标的指数全面覆盖50只航空航天成份股 ，涵盖低空经济 、商业航天 、卫星导航、大飞机、无人机 、军用飞机等热门领域，其中低空经济概念含量超90%，商业航天含量超60% ，卫星导航概念超45% ，是一键配置中国航空航天产业链的利器 。（截至2026.6.30）
〖Three〗 、 存储涨价！PCB扩产！光通信业绩预喜！高“光 ”159363持续吸金，华宝基金科技ETF交投登顶6年峰值
AI科技股快速轮动 ，存储芯片、PCB 、光通信轮番上攻 。存储芯片方面 ，德明利午后触及涨停收涨近9%，“存储一哥 ”兆易创新冲高回落 ，成交超426亿元居首；PCB方面 ，深南电路一度涨停收涨超7%，生益电子 、生益科技均涨超5%；光通信方面 ，锐捷网络涨超11% ，新易盛涨超3%。
热门ETF方面，国内首只*科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）场内一度冲高3.5% ，最终收涨0.39%收复20日线 ，盘中资金交易活跃，并伴随溢价，或有资金积极布局 。单日成交额达7.77亿元 ，交投创近6年新高！
此外 ，重点布局光模块CPO的创业板人工智能ETF华宝（159363）反弹回暖，场内收涨近1% ，继前一日大额加仓近2亿元后 ，资金单日再度净申购1.42亿份 。
光通信率先迎来业绩催化。交换机龙头锐捷网络预计上半年净利润同比增长46.27%—102.90%。广发证券此前表示，预计二季度光模块龙头及上游业绩环比有望稳步增长 。需求侧 ，海外算力扩张、网络架构升级及产品代际提升共振 ，800G持续出货，1.6T加速放量；供给侧，核心物料紧缺逐季缓解 ，部分物料下半年有望全面改善 。*
存储芯片或由涨价驱动。消息面上 ，消息称三星电子第三季度DRAM费用 将上调至多20% 。展望后市，据财联社报道 ，野村反驳“半导体见顶论” ，称AI半导体周期远未见顶，2026年下半年或迎“史诗级 ”供应链错配 。随着云厂商资本开支持续扩张 ，先进封装 、PCB 、CCL等零部件短缺将推动涨价与盈利上修。
PCB迎涨价+扩产双重催化 。消息面上 ，本轮调价逐步落地，电子布大厂近日向客户发出涨价通知 ，面向传统PCB、消费电子领域的普通E-glass电子布统一涨价30%；面向AI服务器 、高速高频板等应用的低介电常数电子布涨价15% 。2026年PCB行业正在经历一场前所未有的扩产浪潮 ，多家龙头企业同步公布的大规模资本开支计划。
科技牛，买龙头！科技ETF华宝（515000）及联接基金（联接A：007873 ，联接C：007874） ，从科技领域中选取规模大 、市占率高、成长能力强 、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技龙头核心资产，兼具“硬科技贝塔 ”+“绩优龙头超额阿尔法”属性 ，前前十 汇聚光模块 、半导体设备、存储芯片、PCB等各细分赛道龙头 。
垂直赛道上 ，创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗 、 C类023408），重点布局光模块CPO龙头 ，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量约40% ，AI算力核心旗手 。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达73亿元 ，近6个月日均成交超9亿元 ，规模 、流动性领跑同标的指数8只ETF。
数据来源：中证指数公司、沪深港交易所等 。
注：“国内首只 ”是指首只跟踪中证科技龙头指数的ETF 。
*机构观点借鉴 资料来源：一：东北证券20260629《东北医疗大健康行业周报：重点布局创新药械产业链板块估值拐点已至》。国泰海通证券20260702《看好创新药行业：行业趋势向好，见底信号凸显》。中泰证券20260702《医药生物行业7月月报》 。二：广发证券《光通信行业二季报前瞻：需求持续景气 ，供给端环比改善》 。
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